近期超越科技（301049）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

　　财务概况

　　超越科技在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为4886.43万元，较去年同期下降11.86%。归母净利润为-2897.74万元，同比下降145.12%，扣非净利润为-2979.5万元，同比下降138.96%。这些数据显示公司在该季度的盈利能力出现了明显的下滑。

　　盈利能力分析

　　从盈利能力来看，公司的毛利率为-17.91%，同比减少了268.21%，净利率为-60.26%，同比减少了182.6%。这表明公司在主营业务上的盈利能力大幅减弱，产品或服务的附加值不高。每股收益为-0.31元，同比减少了145.14%，进一步反映了公司盈利能力的恶化。

　　成本与费用控制

　　公司在销售费用、管理费用和财务费用方面总计支出了1231.89万元，三费占营收比为25.21%，同比增长了0.74%。尽管费用占比略有增加，但整体费用控制情况相对稳定。

　　现金流与债务状况

　　公司的现金流状况值得关注。截至本报告期末，货币资金为1499.07万元，较去年同期减少了45.12%。每股经营性现金流为-0.13元，虽然同比增加了54.33%，但仍为负值。此外，公司有息负债为2亿元，较去年同期增长了2.43%，流动比率仅为0.69，显示出短期债务压力上升。

　　商业模式与资本运作

　　超越科技的业绩主要依赖于资本开支及股权融资驱动。公司自上市以来，累计融资总额为4.56亿元，累计分红总额为2356.33万元，分红融资比为0.05。这表明公司在资本运作方面较为依赖外部融资，需关注其资本开支项目的合理性和资金压力。

　　总结

　　总体而言，超越科技在2025年一季度的财务表现不佳，盈利能力显著下滑，现金流和债务状况也存在一定的风险。投资者应密切关注公司未来的经营策略调整及资本运作情况，以评估其长期发展潜力。